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最近两年，我们常听到“万亿流水”“中长久资金”“长钱长投”这些词，他们刻画的主角等于界限高达数十万亿的保障资金，近几年国度轻易指挥这类“长钱”插足股市。本年上半年，险资ETF的握仓界限还是跳跃2800亿元，他们王人布局了哪些指数ETF？有莫得不错鉴戒的场合？今天照管为宇宙拆解一下险资的投资逻辑，看有哪些是我们不错参考的投资神志。

长久主义

险资被称作“长线资金”，可不是谈听途说，而是刻在保障基因里的，比如一份寿险保单，可能要在二三十年以后才会给付待业金，是以他们的投资眼神必需阔气的长久。国度近几年也频出战略，拉长保障资金的探员周期，指挥“长钱”进行“长投”，这么保障资金就具备了一个上风：进行信得过的价值投资，用时代熨平波动，奉陪优质企业成长。无为投资者可能难有这么长久的投资缠绵，但我们不错学习这个想路，幸免在投资中的短视举止。一个企业的产物更新迭代、发展壮大，是需要时代的，好多信得过的投资契机或趋势，亦然在一定的时代维度上才能明晰表露和吐花后果的。学会用“长久”的视角看待投资，奉陪那些你信得过看好的公司或者行业成长，而不是被阛阓每天的涨跌傍边厚谊、影响判断。

建底仓

我们底仓投为宇宙保举的妥贴作念底仓的资金是宽基，在险资的ETF握仓中，宽基也证实着底仓的作用，险资的ETF握仓中宽基握仓不祥占ETF握仓的3/4，其中重仓最多的宽基指数等于中证A500和沪深300，本年上半年，中证A500初度跳跃沪深300指数，成为险资重仓的第一大宽基指数。中证A500在行业狡饰面上和科技含量方面，比沪深300更有上风，更妥贴在现时的阛阓行情中作念底仓。（数据开始：wind 华泰酌量 20250630）

图1：险资主要ETF 握仓市值:

25上半年，险资主要减握沪深300，加仓中证A500

宽基ETF的优点我们王人很熟谙了，狡饰行业多，自然就具有散播风险的上风，还有等于我们之前聊过的，个股可能暴雷或退场，然而指数恋新忘旧，永葆年青，无为东谈主因为元气心灵少和专科方面的为止，无暇去酌量个股，险资则是“船浩劫掉头”，宽基更能连结它的仓位，临了同归殊途，宇宙王人是用宽基建底仓。

哑铃策略：左手“高股息”+右手“新科技”

险资在行业ETF的建树呈现出比拟彰着的哑铃策略，哑铃的一端是以高息钞票为代表的红利钞票，比如银行、亏本等，另一端则是代表科技的国防军工、电子等行业，以捕捉长久发展趋势收益。这么诞生不错通过红利钞票来获取股息收益，散播组合波动风险，借助成长钞票来擢升组合的弹性，竣事攻防平衡。关于险资这类长久资金来说，这么的策略不错很好的事业于其投资目的，也妥贴结构转型期的投资逻辑。无为投资者也不错鉴戒这个想路，在底仓之上进行行业间的平衡建树。

图2：险资行业ETF 握仓市值:

险资25年上半年握仓及与24年底的对比

小结一下：

1️⃣ 2025年上半年险资重仓ETF追踪的指数TOP1和TOP2辩认是中证A500和沪深300。这与【底仓投】保举的宽基指数殊途同归。

2️⃣ 险资的握仓中，宽基ETF作念底仓、行业ETF则进行哑铃建树，左手“高股息”+右手“新科技”。投资的异常是建树。

3️⃣ “长钱长投”，学会用“长久”的视角看待投资，幸免被短期的波动烦躁。

临了，上证指数又毁坏3900点了，这个点位布局或者建仓，保举用“定投”的步地，高筑墙、广积粮，分批布局，累积实力，既可幸免在阶段性高点梭哈，又不错历久不断，缓缓完成底仓搭建。

文中数据开始：Wind，中泰证券；文内指数是中证A500 000510.SH；上述所提个股、指数、基金、阛阓等信息以及不雅点不组成任何投资提倡，投资者风险自担。中原中证A500ETF麇集基金属于股票型基金，风险与收益高于债券基金与货币阛阓基金，属于中风险（R3）品种。具体风险评级后果以基金处罚东谈主和销售机构提供的评级后果为准。ETF产物属于指数基金，存在宗旨指数讲述与股票阛阓平均讲述偏离、宗旨指数波动、基金投资组合讲述与宗旨指数讲述偏离等主要风险。指数基金可能出现追踪过错戒指未达商定目的、指数编制机构住手事业、成份券停牌或负约等风险。麇集基金存在麇集基金风险、追踪偏离风险、与目的ETF事迹互异的风险、指数编制机构住手事业的风险、宗旨指数变更的风险、成份券停牌或负约的风险等特等风险。A类基金申购时一次性收取申购费，无销售事业费；C类无申购费，但收拔除售事业费。二者因用度收取、建设时代可能不同等，长久事迹发扬可能存在较大互异，具体请详阅产物按时敷陈。投本钱基金前，请仔细阅读本基金的《基金条约》等基金法律文献，充分意识本基金的风险收益特征和产物特点，左证自己情况充分推敲风险承受才能，在了解产物情况及销售稳健性想法的基础上，感性判断并严慎作念出投资有磋商，零丁承担投资风险。过往事迹不代表改日。基金按时定额投资不同于零存整取等储蓄步地。按时定额投资是指挥投资者进行长久投资、平均投资成本的一种简便易行的投资步地，但并不可回避基金投资所固有的风险，不可保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效搭理步地。过往数据不代表改日。阛阓有风险，投资需严慎。